今日,证监会新主席吴清亮相两会记者会,这是他今年2月履新以来首次在公开场合回答记者提问。他就资本市场、证券监管工作做了系列回应。整体来看,他的答复超过5000字,经财联社记者梳理,有20个金句值得关注:
1、投资和融资是一体两面,不可分割。投融资平衡发展进入良性循环,资本市场才能良性发展。
2、监管者要特别关注公平问题,要把公开公平公正作为最重要的市场原则。需要进一步完善二级市场量化交易如何趋利避害,突出公平性。
3、要吸引更多投资者特别是长期资金参与这个市场。能够坚持这种价值投资、理性投资、长期投资的理念,这是要努力推进的一件事情。
4、在这样一个中小投资者占绝大多数的市场里,保护投资者特别是中小投资者合法权益,是证监会工作的核心任务,没有之一。
5、监管工作重点为“两强两严”,强就是要强本强基,投资者是市场之本,严就是严监严管,依法从严监管市场,依纪从严管理队伍。要严打造假欺诈,严打操纵市场,严打内幕交易。
6、要看到,市场运行有其自身规律,正常情况下不应干预。但是,当市场严重脱离基本面,出现非理性剧烈震荡、流动性枯竭、市场恐慌、信心严重缺失等极端情形时,该出手就果断出手,纠正市场失灵。将健全完善相关的机制,来坚决防范发生系统性的风险发生。
7、把各项基础制度不断地进行完善,扎实推进要增强制度的适应性,以及相对的稳定性、可预期性。
8、要认真地对标对表针对股票市场、债券市场、期货和衍生品市场等各领域各个环节各个主体,要全面地检视并加快补齐监管存在的一些短板弱项。
9、将瞪大眼睛对问题机构问题企业,强化早期纠正,对各类风险及早处置,对各种违规行为露头就打,对重点领域重大的违法行为要重点地严打。
10、严把入口,企业的IPO上市,绝对不能以圈钱作为目的,更不能允许造假欺诈上市,所以注册审核的各个环节都要依法依规,严之又严来督促发行人能够真实准确完整地来披露它的信息,要全力把造假者要挡在资本市场的门口门外。
11、下一步要成倍地大幅地增加现场检查的这种覆盖面,对发现的违法违规的线索进一步加大查处的力度,申报就要担责。
12、对一些技术性的离婚,融券卖出,转融通等等这样一些绕道违规减持的要进一步堵塞相关的制度漏洞对大股东实控人违规违法减持的要严厉依法打击。
13、要聚焦提高上市公司质量,让企业更好发挥主体作用,提升投资价值。
14、对多年不分红或分红比例偏低的公司,还将区分不同情况采取一定措施,包括限制股东减持、ST风险警示等,还将推动有条件的公司不止一年分一次红,鼓励一年多次,特别是鼓励春节前分红,让大家好好过年。
15、进一步加大退市的力度,并付诸行动,一方面要设置更加严格的强制退市的标准,做到应退尽退,另一方面也完善吸收合并等各种政策,来进一步拓宽多元退出的渠道,也鼓励推动一些公司能够主动地退市。
16、将与行业主管部门以及相关的宏观部门一起,更要包括这些股东单位、地方政府等等方面来协同发力,共同推进,让企业能够做优做强,营造更好的环境。
17、投资者是市场之本,上市公司是市场之基,投资者和上市公司都是资本市场发展的源头活水,必须真诚善待投资者,更好地服务投资者,从法律、制度、监管、执法等方面进一步加强对投资者的保护。
18、在队伍管理上也将刀刃向内,严抓严管,真正在政治上、作风上、廉洁上都过得硬,来打造一支监管铁军。
19、包括发行上市并购重组,股权激励等等这些制度,也都需要与时俱进,要进一步地适应新质生产力发展的需要做制度调整完善。
20、压实责任,监管部门、行业主管部门、地方政府还有一些中介服务机构,专业中介机构也都要各负其责,责无旁贷。证券公司、基金公司、期货公司,投资管理机构、会计师、律师服务机构,评估评级机构等进一步地回归本源,勤勉尽责,能够把功能性放在首位,不断地提升专业性服务的水准。
谈及具体下一步工作,吴清称,正在进一步地梳理,在深入地贯彻中央金融工作会议的精神,牢牢把握强监管、防风险、促发展这样的主线,坚持市场化、法治化。他谈到,要尊重规律、尊重规则。
他说,尊重规律首先是尊重市场规律要尊重经济规律,要尊重创新的规律。尊重规则首先是要尊重法律,要尊重契约,还要尊重一些国际通行的技术规范。证监会将进一步推动资本市场的高质量的发展,从强、严两个关键词入手。强指的是要强本强基,严体现在依法从严监管市场,依纪从严管理队伍。
必须把保护投资者作为重中之重
对于上述分享,吴清谈到,他向各个方面进行学习,包括线上和线下的,主动被动地,因为被动推动给他的也有很多的信心各方面都很关心。他表示,“海量信息我现在还在梳理学习过程当中,梳理下来我觉得非常受感动也非常受启发。”
有业界人士表示,他这次答复不乏真情实感,也接地气,包括提到“到证监会主席岗位没有满月,还差一天,还是‘菜鸟’,边学边干,以学为主”,又是“一方面是进一步学习领会党中央国务院关于市场工作的决策部署;一方面是通过调研向市场学习。”
可以看到,在回记者问时,吴清特别是多次强调了“公平”这个词,既包括公平交易、公平竞争,也讲由于市场参与各方拥有的资金、信息、技术存在差异,监管者必须特别关注公平问题,把公开公平公正作为最基本的原则。还特别指出,在这样一个中小投资者占绝大多数的市场,更是如此,必须把保护投资者特别是中小投资者合法权益作为重中之重,这是资本市场政治性、人民性的直接体现。
如何理解“增强资本市场内在稳定性”?
本次政府工作报告明确提出“增强资本市场内在稳定性”,吴清这次也提到了这一方面内容。他表示,影响资本市场运行的因素很多,机理也是比较复杂,从监管者的角度来说,重视资本市场的内在机制稳定机制的建设,提升市场的韧性也是需要研究和努力做好的一项工作,同时这是一项体系性的工作,必须坚持系统思维、底线思维、极限思维还要综合施策才行,
吴清表示,他的理解“增强资本市场内在稳定性”至少包括“一个基石”和“五个支柱”:一个基石就是发行人优质的发行人上市公司,五个相关的支柱就是资金、制度、机制、机构、监管等等。他表示,“基石”很重要的就是发行人必须是高质量的,强调的是高质量的要求,就是它首先得是有良好的治理,有稳定的回报或者可期的,可以期待的成长性。
“还有一个很重要的就是大股东实控人和高管层管理层,必须得有这样的意识,就是上市公司是公共公司它是姓公的,所以必须得有这样一个姓公的这样的意识和责任,要持续地对公众负责为持续地来去提高投资价值。”他说到,几个支柱第一个还是钱,也就是更合理的资金结构,应该说这个市场上,长钱短钱都是需要的但是更缺的是长钱也同样缺的是这种长期主义也就是大家能不能有这样的长的资金、长的资本来去配置在这儿,能够坚持这种价值投资、理性投资、长期投资的理念,这是要努力推进的一件事情。
第二个就是更加完善地基础制度,资本市场规范性的要求非常的高,要推动不断深化的改革,把各项基础制度要不断地进行完善,扎实推进要增强制度的适应性,相对的稳定性以及可预期性,这个包括一级市场、二级市场环节,比如定价机制进一步地完善让它更加合理,通过各方各个参与方,能够有序地公平地充分地来参与博弈,来更好地发现价值更好地配置资源,
“再比如在的二级市场上的这种量化交易,这也是大家比较热议的问题,怎么样能够趋利避害,也根据的这样的国情市情市场情况,来进一步突出它的公平性来有效地进行监管,规范发展,这也是需要进一步完善的这个相关的制度安排。”他说道。
第三个就是有效地市场调节的机制。市场的供求关系、价格等等这些都是市场自发调节、自我平衡的这样的一些因素,比如说一级市场、二级市场怎么样能够有效地衔接。吴清表示,一级市场往往会构成二级这样的一些供给,在一级市场、二级市场的衔接有效有序循环的过程当中,怎么样能够协调发展,这个机制还是要把它进一步地搞顺。
第四就是更加优质的专业服务,包括证券公司基金公司期货公司,投资管理机构、会计师、律师服务机构,评估评级机构等怎么样进一步地回归本源,勤勉尽责,能够把功能性放在首位,不断地提升专业性服务的水准,为这个市场把好关提供更高质量的服务。
第五个就是更严格的监管执法,证监会还将持续地严格执法。据吴清透露,有一些重大的违法违规行为,涉及犯罪的还会刑事对接,有时候追究刑事责任同时,还要追究民事责任,这些目的就是要维护好这个市场的秩序。
他表示,维护好三公,来更好地更有效地来保护投资者的合法权益,让这个市场更加风清气正,更加优良的市场生态环境,让市场各参与方也都能够崇法守信,规位尽责,这对于稳定市场运行也是至关重要的。
“当然也看到市场运行也有其运行的规律,正常情况下对市场运行是不进行干预的,但是一旦市场严重地脱离了基本面,出现非理性的这种剧烈的振荡,流动性的枯竭,市场的恐慌,信心的严重缺失等等这样一些极端情况的时候,该出手的时候也要果断出手,纠正市场的失灵这方面也已经有一些行之有效的做法还将健全完善相关的机制,来坚决防范发生系统性的风险发生。”吴清说道。
新理念、呈现新的风貌
通过本次记者答复以及近期的监管动态,有市场人士分享了自己的感受,他说,展现了一种新风貌。比如近期,证监会广泛调研听取意见,对市场反应问题和投资者诉求,及时坦诚回应,着力推动解决。2月18日至19日,新春上班伊始,证监会召开系列座谈会,就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。
又比如,2月27日,吴清主持召开资本市场法治建设座谈会,就完善资本市场基础制度、加强法治保障听取意见建议。
市场人士认为,密集召开座谈会充分听取各方意见建议,表明了证监会认真倾听、尊重市场、尊重各类投资者的态度,希望更大程度凝聚共识,形成合力共促共建,推动资本市场发展。
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